Gemeinden
Kurs am 10.07.2025 CHF 192.20
52W-Hoch/Tief CHF 196.40 / 120.80
Valor 46.664.220
Geschätztes KGV 2025 18.22x
Dividendenrendite ca. 3.73%
Jürgen Frei, Mitglied der Direktion, juergen.frei@alpharheintalbank.ch
Helvetia ist eine Allbranchenversicherung und in der Schaden- und Lebensversicherung sowie im Spezialversicherungs- und Rückversicherungsgeschäft tätig. Helvetia ist in der Schweiz, in Deutschland, Italien, Österreich und Spanien tätig. Der Versicherer Helvetia hat 2024 den Gewinn deutlich erhöht. Der Reingewinn nach IFRS-Rechnungslegung stieg im vergangenen Geschäftsjahr um 67% auf CHF 502.4 Mio. Den zugrundeliegenden Gewinn beziffert das Versicherungsunternehmen auf CHF 528.5 Mio., was einem Anstieg um 42 % entspricht. Seit der Ankündigung der Fusion von Baloise und Helvetia mit einem festen Umtauschverhältnis sind die Aktienkurse der beiden Versicherer eng gekoppelt, wo-bei Helvetia leicht besser performt. Die Fusion soll im vierten Quartal 2025 abgeschlossen werden, die Integration aber bis Ende 2028 dauern. Analysten sehen ein Kurspotenzial für Helvetia von über 20%, mit einem fairen Wert von 229 Franken. Durch die Fusion kann Helvetia ihr Geschäft in allen Sparten nahezu verdoppeln. Besonders in Deutschland winken Synergien, was einen Verkauf des dortigen Geschäfts über-flüssig macht. Die künftige Dividendenpolitik ist noch offen, aber attraktive Ausschüttungen sind wahrscheinlich. Bis 2027 wird eine Dividende von rund 10 Franken erwartet. In einem Tiefzinsumfeld sind Dividendenrenditen von rund 5% sehr interessant.
7.00% Julius Baer Autocallable Barrier Reverse Convertible auf Kuehne + Nagel
Coupon 7.00% p.a.
Laufzeit 22.07.2025 - 22.01.2027
Barrierebeobachtung 15.07.2025 - 15.01.2027
Zeichnungsfrist 15.07.2025, 12:00 Uhr
Trigger-Beobachtungstag 15.04.2026, 15.07.2026, 15.10.2026
Ausübungspreis CHF 171.95 (indikativ)
Barriere CHF 120.365 (indikativ, 70% des Ausübungspreises)
Stückelung CHF 1'000.00
Emissionspreis 100%
Garantin Bank Julius Bär AG, Zürich
ISIN / Valor CH1456346340 / 145.634.634
Termsheet / KIID
Dieses Produkt erhalten Sie bis zum 15.07.2025, 12:00 Uhr, aus Emission. Sie bezahlen keine Courtage.
Kuehne + Nagel -Chart mit Barriere (rote Linie)
Quelle: Bloomberg Finance L.P.
Barrier Reverse Convertibles zeichnen sich bei Emission durch einen Nennwert und einen garantierten Cou-pon einerseits und einen bedingten Kapitalschutz andererseits aus. Dieser Kapitalschutz entfällt, sobald der Basiswert während der Barrierenbeobachtung die festgelegte Barriere berührt. Die Bestimmung der Rück-zahlung am Ende der Laufzeit erfolgt in Abhängigkeit von der Kursentwicklung und Schlussfixierung des Basiswerts: Wenn der Basiswert die Barriere während der Barrierenbeobachtung nicht berührt hat, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Nennwerts. Hat der Basiswert die Barriere zwar berührt, befindet sich die Schlussfixierung aber wieder über dem Ausübungspreis, wird ebenfalls der Nennwert zurückbezahlt. Hat jedoch der Basiswert während der Barrierenbeobachtung die Barriere berührt und schliesst unter dem Aus-übungspreis, erfolgt die Lieferung des Basiswerts.
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Anlageidee der Alpha Rheintal Bank: Helvetia