Anlageidee der Alpha Rheintal Bank: Partners Group Holding

Kurs am 06.11.2025         CHF 942.20
52W-Hoch/Tief                   CHF 1'426.50 / 939.60
Valor                                        2.460.882
Geschätztes KGV 2026     17.64x
Dividendenrendite ca.      5.20%

Francesco Frei, Mitglied der Direktion, francesco.frei@alpharheintalbank.ch

Partners Group ist ein weltweit tätiges Schweizer Unternehmen, das auf die Vermögensverwaltung von sogenannten "Privatmarktanlagen" spezialisiert ist. Das Unternehmen managt Investments für institutionelle Investoren und Privatkunden. Der Konzern verwaltet USD 174 Mrd. und gehört zu den grössten Privatmarktspezialisten der Welt. Im 1. Halbjahr 2025 steigerte Partners Group seinen Gewinn um 13.77% und den Umsatz in Lokalwährung um 19.55%. Die wichtigen Performance Fees sind deutlich höher ausgefallen als von Analysten erwartet. Die Erträge stiegen um 94% auf CHF 314 Mio.

Die Hauptertragsquelle sind die fixen Managementgebühren, welche sich abhängig von den verwalteten Vermögen entwickeln. Diese Einnahmen sind um 5% auf CHF 854 Mio. gestiegen. Das Management hat mit der Veröffentlichung der Zahlen den Ausblick für das Gesamtjahr 2025 erhöht. Das Unternehmen hat eine ganze Reihe von verkaufsreifen Unternehmen in Wartestellung, was alleine den Gewinn beflügeln sollte. Die Aktien litten in diesem Jahr unter dem Zollregime von Donald Trump. Dies sollte unterdessen im Kurs eingepreist sein. Die besseren Aussichten, die sinkenden Zinsen in den USA, das aktuell günstige Bewertungsniveau der Aktie sowie die attraktive Dividendenrendite sprechen für einen Kauf.

7.00% Julius Bär Barrier Reverse Convertible auf Roche

 Coupon                                             7.00% p.a.
Laufzeit                                            18.11.2025 - 19.05.2027
Barrierebeobachtung                 11.11.2025 - 11.05.2027
Zeichnungsfrist                            11.11.2025, 12:00 Uhr
Ausübungspreis (indikativ)     CHF 259.08 (indikativ)
Barriere (indikativ)                     CHF 207.264 (indikativ, 80% des Ausübungspreises)
Stückelung                                     CHF 1'000.00
Emissionspreis                            100%
Garantin                                          Bank Julius Bär AG, Zürich
ISIN / Valor                                     CH1494044998 / 149.404.499
Termsheet / KIID

Dieses Produkt erhalten Sie bis zum 11.11.2025, 12:00 Uhr, aus Emission. Sie bezahlen keine Courtage.

Barrier Reverse Convertibles zeichnen sich bei Emission durch einen Nennwert und einen garantierten Coupon einerseits und einen bedingten Kapitalschutz andererseits aus. Dieser Kapitalschutz entfällt, sobald der Basiswert während der Barrierenbeobachtung die festgelegte Barriere berührt. Die Bestimmung der Rück-zahlung am Ende der Laufzeit erfolgt in Abhängigkeit von der Kursentwicklung und Schlussfixierung des Basiswerts: Wenn der Basiswert die Barriere während der Barrierenbeobachtung nicht berührt hat, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Nennwerts. Hat der Basiswert die Barriere zwar berührt, befindet sich die Schlussfixierung aber wieder über dem Ausübungspreis, wird ebenfalls der Nennwert zurückbezahlt. Hat jedoch der Basiswert während der Barrierenbeobachtung die Barriere berührt und schliesst unter dem Aus-übungspreis, erfolgt die Lieferung des Basiswerts.

RECHTLICHE HINWEISE: Bei dieser Publikation handelt es sich um Werbung. Die Informationen in dieser Publikation stammen aus Quellen, welche wir für zuverlässig erachten. Trotzdem können wir weder für ihre Vollständigkeit noch Richtigkeit garantieren. Die unverbindlichen Richtkurse können je nach Marktlage rasch ändern. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung eines Finanzinstruments zu. Für tagesaktuelle handelbare Volumen und Preise kontaktieren Sie bitte Ihren persönlichen Anlageberater. Diese Information ist weder ein Angebot noch eine persönliche Empfehlung. Diese Publikation kann nicht die persönlichen Anlage-ziele und finanziellen Verhältnisse des Anlegers berücksichtigen. Sollten Ihnen bei Entscheidungen, die auf Basis dieser Publikation gefällt werden, irgendwelche Zweifel aufkommen, wenden Sie sich bitte an Ihren persönlichen Anlageberater. Die vorliegende Publikation ist nicht für die Verbreitung an oder die Nutzung durch Personen bestimmt, die Jurisdiktionen unterstehen, nach welchen die Verbreitung, Veröffentlichung, Bereitstellung oder Nutzung dieser Publikation rechtswidrig ist, namentlich zufolge Nationalität, steuerlichen Ansässigkeit oder Wohnsitz. Darüber hinaus darf in dieser Publikation erwähnte Finanzinstrumente nicht Personen angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden, denen dies - insbesondere aufgrund Ihrer Nationalität oder Ansässigkeit - nicht erlaubt ist. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, können wir Sie zu den Aktien der Alpha RHEINTAL Bank AG nicht beraten. Ferner prüfen wir weder die Angemessenheit noch die Eignung dieser Aktien für Sie. Eine Haftung für allfällige Schäden, die direkt oder indirekt mit den vorliegenden Informationen zusammenhängen, ist ausgeschlossen. Wir weisen Sie darauf hin, dass es sich vorliegend um risikobehaftete Finanzinstrumente handelt, aus denen im schlimmsten Fall ein Totalverlust resultieren kann. Weitere Unterlagen (wie Risikobroschüre, Prospekte und/oder Basisinformationsblätter, sofern vorhanden) können Sie gerne bei uns beziehen.

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